二十年头一次!美元的“挑战者”突然出现“异象”

  铁矿石短期看涨,长期看跌

  荷兰国际集团发达市场经济学家James Smith分析指出,能源行业的动荡预计将拖累3月1日发布的加拿大四季度GDP。另一方面,全球风险也在累积。不过他仍有理由对今年的前景感到乐观。今年年初以来,油价反弹,不过原油减产将继续拖累今年的经济增长。此外,制造业在去年年底连续三个月走弱,企业信心下降。这给全球增长增添了更多不确定性。除了能源,全球经济也有积极的一面。美国消费稳健以及劳动力市场健康的状态预计会再持续一段时间,这有利于加拿大出口。此外Smith预计,加拿大央行将密切关注房地产市场走弱的严重程度,全球经贸局势以及油价。如果这些下行风险最终没有发生,他预计加央行将在今年加息1~2次,下次加息很可能将在三季度。

  渣打银行分析师Suki Cooper认为,黄金走势仍部分受到美元影响。他预计,美联储今年上半年将不会加息。目前的市场定价部分预期今年晚些时候美联储将降息。Cooper认为,市场预期或将重新调整,因为美联储政策立场可能将变得更中性,这可能将在短期内使金价承压下跌。

  原油今年看涨

  纽元后市预测

  1999年以来,欧元/美元的季度波幅平均水平为936点。值得注意的是,汇价自2017年以来的波动幅度都低于该水平。

责任编辑:李园

  (1999年以来,欧元/美元季度波幅)  (1999年以来,欧元/美元季度波幅)(纽元/美元走势图)(纽元/美元走势图)

  随着去美元化“浪潮”愈演愈烈,越来越多的投资者将欧元视为美元的“继承者”,不过,最近这个年轻的货币似乎出了点“问题”。

  为什么目前欧元/美元的波动幅度那么小呢?

  加拿大四季度GDP前瞻

  汇市方面,有机构预计能源行业将拖累加拿大四季度GDP。有机构看涨澳元。机构对纽元的后市观点不尽相同。

  商品方面,有机构短期看跌黄金。有机构看涨原油。另有机构短期看涨铁矿石。

  高盛预期,2019年布伦特原油均价将在60~65美元/桶,二季度有望达到年内高位67.50美元/桶。今年美国原油供应量预计将增长140万桶/天,比此前预期上调了20万桶/天。2019年OPEC原油供应量预计为3110万桶/天,低于2018年的3190万桶/天。此外,他们预计今年全球石油需求增长将在140万桶/天,高于2018年的130万桶/天。

  此外,欧元/美元在金融危机期间的波动幅度非常高,尤其是在2008年三季度至2009年二季度。其中,2008年四季度的波动幅度达2390点,是近20年的最高水平。

  美银美林认为,近期澳元/美元将继续在区间盘整,今年晚些时候或将上涨。澳元/美元今年年底预计指向0.78,这略微低于他们此前的目标价位。他们认为,投资者应关注一季度的GDP数据。澳联储近期政策指引的调整把重点放在经济增长及劳动力市场上,这两个关键因素或将使他们在今年转而放宽货币政策。劳动力市场目前表现良好。澳大利亚三季度经济数据疲软,美银美林预计,澳大利亚四季度GDP将有不小的反弹。虽然去年年底经济降速,不过一季度的经济活动预计将不错。这将给澳联储提供一些时间,在今年年中重新评估增长前景。目前的风险在于澳联储的政策指引或将变成鸽派立场。

  高盛分析师在近期看涨铁矿石,预计铁矿石将在未来一个月中上涨。不过今年年底,供应将增加,铁矿石将跌至65美元/吨。他们认为,随着春季建筑旺季的到来,中国企业将增加铁矿石库存。另一方面,强健的信贷数据也降低了对需求的忧虑。

  澳新银行表示,他们中期看涨澳元/美元,0.70是做多澳元/美元的合适点位。总体而言,他们仍然看多美元,澳元/美元的交投范围有所下调,目前的交投范围0.70~0.75预计将继续持续一段时间。不过澳元容易受到市场波动性的影响,因此他们不排除澳元/美元跌破0.70的可能性。如果澳元/美元跌破0.70,这将是中期做多澳元/美元的一个好机会。

  澳新银行表示,他们看涨澳元/纽元,看跌纽元/美元。他们认为,新西兰的通胀有下行风险,这或将使新西兰联储今年晚些时候决定降息。新西兰联储转向鸽派的幅度非常大,所以他们预计纽元/美元将在未来几个月中下跌,澳元/纽元在今年下半年有望指向1.15。

  荷兰国际集团的大宗商品团队认为,全球紧张局势趋于缓和,贸易方面的改善将有利于油价,布伦特原油及WTI原油将在今明两年内进一步上涨。

  作为全球外汇市场交易最为活跃的货币对,欧元/美元最近有点“怪”。自去年10月以来,欧元/美元一直在狭窄的盘整区间内波动。今年年初至今,欧元/美元的波动幅度仅为336点。如果汇价在未来1个月的波动水平没有太大的改变,这将是欧元诞生以来(近20年)的最低水平。

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  澳元有望上涨

  澳洲国民银行分析了纽元/美元的技术面,近期汇价支撑位在0.6760~0.6790,中期支撑位在0.6680~0.6700。他们表示,自2月初以来,纽元/美元没有达到新的高位。近期汇价支撑位预计在日线50周期MA及日线100周期MA 0.6760~0.6790。未来数周的交投区间上限预计在0.6940~0.6970。本周收盘价如果突破0.6970,这将意味着纽元/美元中期看涨。

  高盛全球货币及新兴市场策略联合主管Zach Pandl日前接受彭博采访时表示,欧元/美元波动率低的一个原因是,两个地区目前的状况非常相似:经济增长减速,并且央行对未来的政策方向保持谨慎。他预计,未来几个月中,该货币对仍将保持在狭窄的交投区间内。

  另一方面,法兴分析师Kit Juckes认为,目前G3央行都没有加息计划,稳定的低利率环境是造成欧元/美元的波动幅度小的最重要的原因。虽然欧元/美元波动率迟早有一天会提振,但目前没有迹象显示这将在短期内得到改善。

  黄金短期看跌


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